主题词:沿海 散货运输 市场运价

2月国内外航运市场“阴雨绵绵”

2013-03-21 中国交通投资网
 
中投顾问提示:三大船型涨跌不一国际干散货低位振荡长假因素困扰沿海运价跌入冰点

  虽然春天脚步越来越近,但对于2月的国内外航运市场来说,犹如“阴雨绵绵”的天气,依然难见春光。由于市场货源减少、运力供求失衡、电厂用煤下降,集装箱运输市场运价掉头向下,国际干散货运输市场运价低位徘徊,沿海散货运输市场运价跌入冰点。

  节后需求下滑欧线跌回调价前水平

  3月1日,上海航交所发布的上海出口集装箱综合运价指数报收1117点,较上月下降8.4%。其中,欧洲线1104USD/TEU,下降16%;美西线2287USD/FEU,下降7.6%;美东线3447USD/FEU,下降5%。

  据海关统计显示,经季节调整法调整后,2月份进出口总值同比增长13.5%,其中出口同比增长20.6%,增长超出预期。但从横向来看,2月份的外贸出口日均绝对值却较上月下降了17.5%。其主要原因仍是我国春节长假因素所致,节前出口商集中出货,而节后货源就自然减少,恢复需要一个过程,而这个过程基本都处在2月份。受此不利影响,各航线的集装箱运载率较节前出现不同幅度的下滑,其中欧洲方向的部分班轮运载率已下降到50%左右,而节前表现上乘的美西、美东航线,其平均舱位利用率也仅为70%左右,华南地区情况更差,甚至不足40%。尽管班轮公司早有预期,并采取了撒并航线、搁置多余船舶等临时性措施,但由于货源下滑超预期,运力供需失衡,运价仍出现了大面积下滑。上海港出发的15条主要航线,除香港和台湾地区外,其余航线出现不同程度的下滑。其中欧洲线较节前下滑了16%,运价重新跌回到调价前水平;连受益于美国经济有所复苏的美西、美东航线也分别下滑了5%和7%。2月份集装箱市场表现不理想。

  根据各班轮公司早前宣布的涨价计划,3月份,一些主流航线的“涨价”时间窗口即将打开。但从最新的集装箱运输动态来看并不乐观。鉴于目前偏低的装载率,以及货源恢复缓慢的实际情况,本轮涨价预期效果有可能大打折扣,除非班轮公司加大闲置富余船舶的力度,使其运力供需趋于平衡。

  三大船型涨跌不一国际干散货低位振荡

  2月28日,波交所干散货报收757点,较上月下降0.4%。其中海岬型船1249点,下降15%;巴拿马型船990点,上升46.2%;超灵便型船764点,上升11.7%。

  受中国农历春节长假影响,2月份国际干散货航运市场比较低沉,尽管节后南美粮食需求快速拉升,但由于中国需求恢复较慢,以及好望角市场下滑不止,月底并没有出现预期的拉升,月中最低735点,最高753点,处于窄幅振荡,月底最后一个交易日BDI报收在月初水平。尽管综合运价指数BDI与上月底相比变化不大,但三大船型市场表现却出现了明显分化,其中最显眼的是巴拿马型船,由于前期严重超跌,在煤炭、粮食有所恢复刺激下,运价快速反弹,其4条航线平均日租金月底报收7917美元,较上月上升了47.6%,而太平洋往返日租金更是达到9333美元,较上月的3800美元,增长了近1.5倍,创2012年5月来最高水平。尽管如此,但对船东来说仍未达到收益的平衡线。相对巴拿马型船,灵便型船市场止跌回升的速度要缓慢些,月底其6条航线日租金尚未超过8000美元,较上月增长了11.6%。而最为纠集的是海岬型市场,自今年1月中旬来跌势不止,2月底,其4条航线平均日租金已跌至4278美元,创下2012年9月以来最低水平,较上月下降43%,其中跨大西洋航线日租金降至4000美元以下,运价跌至冰点。

  长假因素困扰沿海运价跌入冰点

  3月1日,上交所发布的沿海煤炭运价指数报收1140点,较上月下降2.5%,其中秦皇岛到上海、广州煤炭运价分别为26.8元/吨、34.7元/吨,分别较上月下降4%和2.3%。

  由于农历春节放假时间较长,农民工一般均在正月十五以后进城复工,各行各业特别是工业用电萎缩。据沿海一些电厂不完全统计,即使节后的二周时间内,电厂的煤炭耗量仍不及节前的7成。再加上国内煤炭价格连续15周下降,尽管降幅不大,但电厂依旧认为有一定的降价空间,派船拉煤积极性比较消极。据秦皇岛煤炭交易网数据显示,进入春节后直至2月底,秦皇岛港锚地的船舶艘数平均不到60艘,最低曾触及到49艘,可谓历史低点,而节前一度达到139艘。就连近半年来比较强势的进口煤,也出现了萎缩,2月份日均进口量为83.2万吨,创3个月来新低,可见春节因素对煤炭需求影响之大。受煤炭需求下降影响,上月好不容易回升的沿海运价掉头向下,继续寻找底部,2月20日也就是节后一星期,秦皇岛至上海煤炭曾跌至25.5元/吨,与2012年最低水平基本相近,市场进入冰点。随后略有回升,但回升速度仍然不够理想。

  受煤炭涨价预期影响,2012年3月份沿海运价强劲反弹,秦皇岛至上海煤炭运价一度上升至43元的当年高位,避免了年度合同运价的大幅下调。但今年要复制2012年3月的行情几乎不太可能,这是因为运力过剩矛盾有增无减。据交通运输部统计,2012年依旧有653万吨新增运力下水,令运价较长时间低迷。不过近期一些积极因素逐渐显现,船东新增运力的动能基本消除,新增运力增速已从2011年的24.2%下降到2012年的15.2%,增长明显放缓;老旧船淘汰加快,2012年有58万吨船舶报废;经过3个多月的连续调整,国内煤炭价格逐渐向进口煤价靠拢,进口煤的价格优势在逐渐消失,如国内外煤价逐渐走向平衡,内贸煤优势将逐渐确立,势必对沿海运输产生重大利好,运价将恢复性反弹,但反弹力度受到限制。

 
 
 
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